A股市场四季度行情即将拉开帷幕，展望节后行情，机构对于行情慢牛走势的共识度仍然较高，配置方面，景气度较高的科技成长方向仍受到市场高度关注。

①国庆和中秋长假期间的热点主要集中在资源和AI领域。
②从市场层面来看，近期增量流动性依旧以绝对收益资金为主，预计市场仍将逐步回归结构性特征。

①西部证券研报指出，重启降息意味着美联储独立性受损，黄金的储备价值将进一步彰显，目前处于第3波主升浪行情早期；
②年内券商发布的“黄金”主题研报已超千份，其中9月以来就有233份，超过68家机构参与研究。

①市场风格维持高位震荡，仍围绕科技主线，风格偏向半导体板块展开交易；
②从催化因素和时序上看，下半年通常是国产科技行业的技术发布、新品迭代的密集周期；
③半导体、AI应用、AI算力、海外储能及风电等方向确定性持续增强。

①持股还是持币？综合各家券商的观点来看，普遍认为需结合投资者风险偏好动态决策；
②对于节后行情，券商集体看好“开门红”。