①国内变压器出口火热，核心原料取向硅钢价格仍在底部徘徊，市场呈现“下游火爆、上游滞涨”的割裂局面；
②变压器出口订单主要集中在大型的电气设备企业，出口单利润相对较高；
③国内需求方面，十五五规划的电网投资开始招标，重卡变电站、储能需求有望带动变压器销售。

①今年CMEF上，智能康养设备、养老机器人以及脑机接口相关产品展区最具“参与感”，越来越多的企业正试图将几条线拧成一股绳；
②这条赛道最终能否真正跑出规模，仍要看前沿技术能否真正融入真实的临床路径，技术路线能否经受住市场的长期考验等。

①从目前的业绩披露来看，整体呈现营业收入与净利润同步增长的核心趋势；
②周期资源、新能源材料、高端制造等赛道企业业绩预增密集落地，同比增幅普遍处于高位，一季度盈利表现亮眼；
③从业务推动力来看，部分公司成功扭亏为盈，更有企业一季度业绩同比增幅突破百倍。

① 存储产业链业绩出现明显分化，佰维存储归母净利润同比增长429.07%，普冉股份同比下滑29.03%；
② 多家存储公司在2025年公布了扩产、H股上市、并购相关公司等资本动作；
③ 分析认为，存储原厂产能最早要到2027年才会有新释放。

①海光信息发布科创板首份、A股第二份一季报，一季度净利增近36%；东山精密、香农芯创一季报大幅预增，增长原因主要来源于AI需求。
②券商指出，算力供需迎来关键信号，在可见的未来，对内存带宽、互联吞吐与智能计算密度的需求将持续以非线性速率扩张。

①314Ah电芯成为主流刚刚过去一年左右，500+Ah甚至790Ah电芯便密集亮相，厂商争夺话语权激烈博弈；
②分析人士认为，国家补贴政策退坡后，企业需提升核心竞争力；
③电芯做大对安全性提出更高要求，但也实现了在相同空间内容纳更多容量，帮助客户节省成本。

①受益于成本费用节约、项目留存收益、原始权益人兑现业绩兜底承诺等，绝大多数公募REITs的可供分配金额完成情况较好。
②二季度市场催化事件较多，如分红派息、一季报基本面信息以及部分商业不动产定价上市释放资金重回二级配置等。

①不同梯队券商均实现客户数量增长；
②全行业均加大投顾业务发展力度，投顾收入、服务覆盖人数、买方投顾规模等多维度数据均实现大幅增长；
③基金投顾业务实现高速增长。

①阳光电源首次发布模块化变流器产品，其早在去年就已经开始对外销售并落地新型储能项目；
②PCS价格自去年起已经逐步企稳甚至小幅反弹，储能竞争已从系统集成向核心部件加速蔓延。

①将AI提升至集团战略高度，并投入资源建设底层算力与大模型平台，已成为头部券商的共识；
②全面拥抱AI已不再是券商的一道选择题，而是关乎未来发展命脉的必答题。

①一季度证券及金融监管部门对上市公司及相关责任人开出近300张罚单，涉及上市公司约170家；
②一季度20家上市公司被证监会立案调查，同比大增，立案事由均涉及信息披露违法违规；
③“蹭热点”“炒概念”等误导性陈述成为重点整治方向，监管视野从法定信披平台延伸至社交媒体等全渠道。

①工行、农行、中行、建行均选择停止披露私行客户数据。去年，仅有工商银行在中期报告中首次“隐藏”这一信息。②有国有大行人士表示，私人银行的客户数量并非法定信披内容，银行有权自主选择是否发布该信息。③从头部股份行的情况来看，去年这些银行的私人银行数据仍在快速增长。

①37家基金公司中有2家净利润超30亿元，9家超10亿，易方达与工银瑞信两家超30亿；
②降费让利给行业带来影响较大，特别是ETF规模大的基金公司；
③工银瑞信2025年业绩增幅可观，净利增幅达45.5%。

①三一重工去年营业收入同比增长14.73%，净利润同比增长 41.18%；
②展望今年，公司判断工程机械市场有望持续向好，海外市场方面，全球基建与矿业投资维持较高景气度。

①华强北内存条价格下滑，出现抛售行情；
②多位受访者认为，消费端装机需求萎缩叠加前期囤货者恐慌出货是主要原因，谷歌近期发布的内存压缩算法也加剧了市场情绪波动；
③分析人士认为，DDR5合约价涨势将延续至下半年，DRAM整体缺货态势需待2028年新产能开出后才能缓解。

①供需两旺叠加提价效应，主营刀具的欧科亿今年Q1净利润同比大幅增长；
②行业人士透露，受益于前期库存储备，预计今年Q2头部厂家的产能利用率和产品净利率仍将维持高位。

①从已披露正式财报的13家银行来看，2025年平均净息差1.54%，同比回落10个BP。
②重庆银行2025年净息差1.39%，同比提升4个基点，成为已披露13家上市银行中唯一实现净息差同比上行的主体。
③不少上市银行持续优化从传统的“资金提供者”向“资源整合者”的转型。

①13家已披露年报上市银行中有6家年末净息差较上三季度持平或有回升；
②从结构上来看，地方性银行四季度末净息差要抢先全国性逐渐回升，全国性银行则维持净息差稳定并逐渐企稳；
③部分大行判断，2026年银行净息差大概率呈现“L型”走势。

①运营商最新业绩均出炉，由于正处于新旧动能转换节点，近几年三家公司的整体盈利能力均走弱;
②去年移动智算收入增速达279%，截至目前使用移动云算力服务“养龙虾”的客户超4万，Token市场正快速打开；
③去年运营商资本开支较2023年投资高峰期下降约20%，倒逼产业链转型。

①中信银行、平安银行披露分红率均较上年实现提升；
②业内开始热议“提升分红”会否成行业新风向；
③多家上市银行表示，未听说有相关要求。分红“保持连续稳定”同时会兼顾股东诉求，持续优化分红机制。