①上半年，13家理财公司中，8家理财业务规模较2024年底实现正增长，最高涨65%。
②理财产品呈"双集中"特征，募集方式向公募集中、资产配置向固收集中。

①在净息差收窄的背景下，部分中小银行通过非利息收入实现了高增长，常熟银行加大债券投资，上半年赚得投资收益同比涨30%至12亿。
②截至2025年6月末，中小银行债券投资规模已达46.44万亿元，连续一年上升，占总资产22.42%。

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①深圳农商行近日宣布对指定基金申购费率实行0.1折优惠，这一力度较此前行业“地板价”再降九成。②招商银行、交通银行等银行目前仍维持 1 折费率，未进一步下调。③市场对于 1 折以下费率的可持续性持怀疑态度。

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①在非标资产受限的“后资管新规”时代，股权投资成为理财公司探索多元化的重要尝试。
②理财公司共存续38只私募股权理财产品，具有产品等级较高、期限较长、收益分化、由母行代销和直销为主的四大特征，部分实现较高收益，最高收益达73.28%。
③被投资企业主要是半导体芯片等核心科技赛道。

理财委外（其他产品类）和理财自身均为二级存单市场配置主力，周度净买入分别为616.98亿元和504.77亿元，而货基由净卖出163.69亿元转为净买入105.1亿元。

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①“预防性赎回” 中的 “预防” 究竟是针对债券市场风险，还是基于对股市机会的预判，难以清晰界定，因此这一表述有待商榷。②从核心交易逻辑层面来看，当10年期国债收益率下行至1.6%附近时，市场已经普遍形成“下行空间有限”的共识。

①本轮债市下跌原因包括理财预防性赎回债基，股市和商品市场上涨，股债跷跷板效应等；
②纯固收类产品收益较6月底下降17BP
③本轮债市调整仍在合理范围内，债市仍有配置空间。

①自2023年年中公募基金的管理规模超越银行理财后，公募管理规模较理财的差距进一步扩大。
②理财公司应加强理财产品适当性管理。

①目前共有34家银行和14家券商参与“跨境理财通”业务试点。
②跨境理财通使用额度合计不足200亿，剩余额度充足，难点堵点何在？

①2025Q2，40家银行存续理财规模较2024年底下降7.6%至7875亿元，浙江海宁农商行自营理财已清零；
②华夏理财和苏银理财规模增速分别为19.18%、17.72%；青银理财规模下降5个百分点至1894.8亿元。

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①QDII理财总规模达2055亿元，国有理财子凭借额度优势占据主导地位；
②超9成QDII理财产品实现正收益，占比达91.8%，17只产品面临亏损，最大超12%。

①市场存续美元理财1336只，存续规模超5000亿元，较去年底增加超2000亿元。
②7月以来，1年期美国国债到期收益率持续在4%以上，中美利差持续超260BP。

①浮动管理费率机制适合波动较大、收益空间广阔的含权类理财产品。
②投资者实际的投资体验除了与管理人的投资管理能力有关以外，还与自身的投资目标设定、金融产品选择、持有行为等一系列因素相关。

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①对于市场猜测的增资目的为满足险资投资新规以承接相关业务，有接近杭银理财的消息人士予以否认。②若增资落地，杭银理财注册资本将跃升至城商行理财公司头部梯队。③当前，合资理财公司已成为增资主力军。中资理财公司的增资动作则显得较为“谨慎”。