①需求下行叠加错峰停窑，目前水泥行业整体产能利用率维系在五成左右，再创新低；
②业内预计，2025年底前对超出项目备案的产能制定置换方案，能减少10%的熟料产能；
③长期来看，产能出清将推动水泥价格回升；但短期而言，将推高企业生产成本，形成阶段性压力。

①工业和信息化部等六部门印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，严格水泥玻璃产能调控，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能。
②方案要求新建改建项目须制定产能置换方案，严禁向大气污染防治重点区域转移水泥熟料、平板玻璃产能。

受房地产投资持续下滑、基建投资增速放缓等影响，混凝土市场需求持续收缩，行业延续量价齐跌态势，企业利润空间承压。

①中国水泥行情中心消息显示，8月起，长三角地区主要熟料线企业陆续开始停窑15天左右，库存压力有所减小。8月12日起，长三角区域部分企业率先通知上调熟料价格30元/吨。
②国泰海通建材鲍雁辛团队指出，近期行业重点工程需求预期触底修复，供给和需求的预期实现一定共振。

①港股基建股逆势走强，哪些龙头个股受资金追捧？
②市场预期下半年重点工程投资有望提速，影响有多大？

①水泥上市公司上半年业绩显著回暖；
②行业正从“错峰生产”的治标之策，转向压减落后产能、提升集中度的治本攻坚。