①供给端新产能不断增加，需求端光伏玻璃减产，纯碱行业面临困境；
②业内企业通过加码天然碱、技改等方式，优化产能结构，通过市场方式调整产业格局，后续若能有政策共振，行业有望从内卷走向进化。

①氨碱法成本高，今年持续亏损，山东海化布局天然碱求变；
②行业观察人士表示，当前天然碱产能占比16%，未来随着天然碱产能的持续投放，天然碱产能占比有望达到30%。

①江特电机、中矿资源已相继展开停产检修/技改工作。
②锂资源端，近期江西、青海等地已着手规范涉锂资源生产；青海地区仍有部分锂盐湖的采矿权证载矿种与实际开采矿种并不一致，且部分锂盐企业采矿权已经到期。
③券商指出，“反内卷”有望成为推动新能源行业中长期盈利修复的关键推动力。