①机构指出，算力基建轮动开启，SST成为被低估的一环，具备从0到1的产业弹性。
②华泰证券指出，伴随SST产业逐渐走向成熟，成本逐步下降，SST应用场景有望从AIDC进一步打开至直流微网、工业园区、边缘计算等更大的市场。

①最近一段时间，国内多地的变压器生产企业都在满负荷运转，海外订单持续爆满，有些企业的生产任务已经排到了2027年。
②财信证券建议关注有海外产能和海外品牌优势的变压器制造商以及受益变压器景气度的零部件制造商。

①人工智能算力需求爆发式增长，推动AI及数据中心企业加速部署高压HVDC架构，全球AI数据中心进入兆瓦级供电时代。
②东吴证券表示，测算SST和HVDC电源2030年的全球市场规模均超千亿元，市场空间极大。

①港股电网概念走强东方电气涨超11%，哪些短线利好值得关注？
②多重需求驱动下产业链投资提速，中长期还有哪些看点？

①Q1国家电网固定资产投资同比增长约37%，南方电网增长49.5%。
②两网也在加快布局“算电协同”，南网500千伏马场输变电工程较原计划提前3个月投产，增强当地数据中心集群供电保障能力。
③券商表示，看好全球迎来电力投资大周期，中国企业海外布局加码，盈利弹性有望释放。

①美国今年规划中的数据中心项目，近半面临延期或取消，关键原因之一在于电力设备短缺。
②部分公司甚至盯上已关闭电厂，翻新其中的旧变压器。
③数据显示，今年1-2月我国大功率变压器出口额同比增长61%，其中对美出口增幅尤为突出，同比暴增182%。