【个股竞价和连板数据（新版）】

数据端很明显可以看出，“高低切”带来的不仅是高位股晋级率的崩盘，各个高度的晋级率都出现了明显的下滑，目前来看首板家数再度回到了60+，也是近期的一个低位，周一的最低期望是首板家数能够不再进一步下降。

【市场主线】

上周五市场全天震荡分化，沪指相对偏强，创业板指午后持续走低。盘面上，周期股集体走强，其中稀土永磁方向领涨，大消费和医药商业板块表现活跃，而多个近期热门题材板块则应来集体大跌，高位股大面积跌停。指数层面，上证10月18日收于3261，11月1日则收于3271，2周的时间仅上涨了0.3%左右，深证和创业板指按之前的涨幅比例换算下来也差不多，就像前几天题材股活跃的时候，银行成为了少数下跌的板块，等到了上周五则变成银行、周期股、大消费托指数。其实目前的市场有点像9月中旬，区别是上次等的是美联储议息会议，这次等的是美国大选，近期市场的交易预期很多是来自于特朗普交易，包括科技股、金融股以及上周五的稀土，因此套用当时的话，无论是特朗普还是哈里斯，资金（尤其是机构）只是在等待靴子落地而已。

题材上，其实上周五的崩盘很好理解，因为“聪明资金”高低切带来的高位股崩盘（双成、华立、海能达集体跌停），从而影响了整体的市场高度，周五盘前还特地批判过这种“杀鸡取卵”的理论，没想到还是一语成谶了，那么下一步也很简单，第一就是看上周五批量跌停的高位股是A字杀还是反包，考虑到现在的行情与量能都和前几个月不可同日而语，大概率周二之前便会有资金去做修复。第二就是看跌停家数何时能有效减少，上周五为140家，如果周一能快速减少至3、40家，然后尽快回归至个位数的话，那就能说明市场依然维持在一个较高的热度上。具体题材方面，虽然高低切本身是一种病态的行径，但这也表示会有新的低位题材出现，往往会呈现出强度强+高度低的特征，比如上周五【热点前瞻】中提到的稀土，周末来看机器人（赛力斯消息没有官方信源，所以下文删了没写）和旅游板块都有新的催化，至于大消费的话则一直都不弱，它和光伏都有点反转的预期，但二者本质上不属于短线题材，因此比较需要注重节奏的把握。

【龙头板块】稀土

财联社记者从业内获悉，缅甸局势升级导致当地稀土矿开采停滞，对国内中重稀土供给的影响较大。行业人士表示，目前缅甸稀土矿仍处于开采停滞的状态，预计该事件的影响还会持续一段时间，中重稀土的价格暂时有支撑。今年以来，稀土价格历经磨底，国金证券金属团队指出，稀土管理条例自10月1日实施压缩供给，四季度旺季订单正逐步兑现，叠加缅甸供给扰动或超预期，稀土价格有望继续上涨。板块内上市公司包括：英洛华、中国稀土等。

【热点前瞻】

《光子技术前沿蓝皮书》发布：我国在信息光子、能量光子等领域进展显著

中国科学院西安光学精密机械研究所、中科创星等联合发布的《光子技术前沿蓝皮书》显示，在2014年-2023年全球光子产业发展中，我国在多个领域取得显著进展，中国科学家发文量占据首位。其中，在信息光子领域，推动了通信、显示、计算等行业革新；能量光子领域，国内激光技术和光伏技术等方面发展迅速；在政策引导下，中国光伏企业不断提升组件性价比，国际竞争力越来越强；空间光子相关卫星工程等也取得阶段性成果。同时，该报告显示，在光子器件的集成度和稳定性、光学图像处理与机器学习等领域研究、高端光子器件的制造工艺等方面，光子技术发展仍面临一系列挑战。

硅光子技术是基于硅和硅基衬底材料，利用现有CMOS工艺进行光器件开发和集成的新一代技术，是实现光子和微电子集成的理想平台。开源证券研报指出，硅光子技术的CMOS工艺兼容、高集成度、波导特性在众多领域存在应用可能，如智能驾驶、光计算、消费电子等方向有很大的发展空间。上市公司中，赛微电子制造的硅光子芯片既有应用于通信领域，亦有应用于算力领域，其境外MEMS产线的硅光子芯片制造技术较为成熟，已向欧美知名厂商长期供货。凌云光的光通信业务代理的硅光产品可以实现200G/400G/800G及以上的高速光传输。

中国将扩大免签国家范围

11月1日，外交部发言人林剑表示，为进一步便利中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，自2024年11月8日起对斯洛伐克、挪威、芬兰、丹麦、冰岛、安道尔、摩纳哥、列支敦士登、韩国持普通护照人员试行免签政策。至2025年12月31日期间，9国持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免办签证入境。

文旅产业是“促销费”框架下的重要抓手。国泰君安证券刘越男认为，实现文旅资产整合有望优化资源配置、提升资产经营效益，通过横向整合景区/餐饮/酒店/交通业态提升体验感，进一步吸引客流，综合旅游禀赋、财政压力与并购倾向判断，浙江/新疆/海南/安徽等地整合意义更大。上市公司中，西域旅游是新疆首家旅游开发股份制企业，公司近期公告新疆文旅投已成为公司单一拥有表决权份额最大的股东。南京商旅的旅游业务主要在子公司秦淮风光开展，此前公告拟购买旅游集团持有的黄埔酒店100%股权、南京商厦持有的南商运营49%股权。

【海外映射】

1、全球星大涨31.43%，苹果斥资15亿美元加码卫星通讯，随着苹果强化手机直连卫星布局，多边应用开启行业新纪元，A股相关公司包括：信维通信、神宇股份等。

【新栏目（试用中）】题材梳理

本周大比例解禁个股明细：