【九点特供】深圳发文到2026年实时可用智能算力超过80E FLOPS！运营商大单验证算力国产化的持续渗透，这家公司正投资建设3000P数据机房项目；雷军表示小米智能家电工厂预计今年年底大规模投产

九点特供

2025.03.04 08:23 星期二

【市场主线】

周一市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。盘面上，固态电池以及新能源方向集体大涨，核电板块盘中走强，而前期活跃的算力、机器人概念股则持续调整。指数层面，两市较上个交易日缩量2423亿，这很好的解释了昨天的跳水的原因，单纯就是因为量不够，1.62万亿的成交额本就是2月6日以来的新低，更何况创业板指早盘就涨了不少，要是下午想继续拉，那没有2万亿肯定是不够的。另外，昨日创业板指一度涨至近3%，但人气股杭钢股份却接近跌停，这矛盾吗？其实并不，正是因为跌停板上躺着一批前期强势股，反应出早盘只是局部回暖，该涨的都涨了、没涨的也起不来，注定了这个反弹是要回落的。不过昨天除沪指外，深成指和创业板指还是上涨的，至少避免了走出1月初持续下跌的可能，至于量能大幅萎缩，如果结合两会即将召开这个因素一起看就比较容易理解了，去年3月初也是类似的，因此最后可以看下机构对于2016-24年两会前后市场表现的统计，两会召开前一周呈现普涨态势，但会议当日及随后一周表现稍有逊色，尤其是以上证50和沪深300为代表的大盘股表现不佳，而两周后市场再度走强，会后一个月主要指数普涨。

题材上，高度变宽度的含金量还在上升，昨天尾盘阶段发生了两件事，拓维信息结束五连阴和华丰股份准天地板，且前者的拉升和后者的炸板几乎是上演的，这就比较值得研究下了。

（1）拓维信息这五连阴对市场情绪的杀伤力堪比10月初和1月初的迈瑞医疗，随着昨日午后恒为科技的回封，一方面带开了跷跷板另一端的小票华丰股份，另一方面带起了同为大市值的拓维信息，摆在拓维信息“股东们”眼前的无非是两个选择，一是持仓等拉升，二是卖出换股，如果是第一种选择，那么后续就是这些大票的二波行情，也就是高位抱团行情，但如果是第二种选择的话，这些刚刚从大票里“逃”出来的资金大概率不会再重蹈覆辙，那小票便成为了一个合理的选择，结合昨日又有多只大票开盘即跳水，后者的可能性稍大，但无论是哪种选择，昨日午后的冲高回落都更像是“最后一跌”了。

（2）由于华丰股份的炸板使得市场高度来到了4板，2月25日的文章中曾提到“短线市场可能仍处于一个下降周期”，就像12月12日一鸣食品结束12连板后，直到1月初才迎来10连板的美邦股份，而这轮周转自2月13日10连板的新炬网络炸板后，经过三周时间逐步降至现在的4板，无论是时间角度（3周）还是从高度角度（4板），好像都差不多要到头了。

（3）究竟何时才能到头呢，也就是冰点转暖的临界点的问题，这几天属于又怕踏空但又容易被收割，本质上还是看亏钱效应何时结束，昨日跌停家数再次上双来到了23家，因此理论上只要哪天没有跌停了，情绪自然而然就好了。除了跌停家数外，值得观察还有华丰股份，今天开得太高和太低可能都算太友好，说明市场情绪要么过于乐观，要么过于悲观，其最理想的模板就是12月31日的电光科技。

【龙头板块】可控核聚变

2月28日，中国核电、浙能电力相继发布公告，拟分别增资10亿元、7.5亿元参股中国聚变能源有限公司。并且今年以来，中国全超导托卡马克核聚变实验装置成功实现上亿摄氏度1066秒稳态长脉冲高约束模等离子体运行。法国原子能委员会报道了其运营的WEST装置成功将等离子体维持了1337秒。广发证券孟祥杰认为，多家企业提前布局核聚变能源领域，为聚变堆商业化应用打下基础，看好聚变能或成为未来数据中心及AI发展的关键能源支持。板块内上市公司包括：中国核建等。

【热点前瞻】

深圳：建设多个10E级智能算力集群到2026年实时可用智能算力超过80EFLOPS

深圳市工业和信息化局印发《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划（2025—2026年）》，大幅提升智能算力规模。聚焦企业智能算力需求，建设一批智能算力项目，打造超智协同、异构融合、训推一体、普惠泛在的可持续训力供给体系。加快建成国家级重大战略项目，推动鹏城云脑Ⅲ、国家超级计算深圳中心二期尽快点亮，打造国家智能算力的核心关键节点。建设多个10E级智能算力集群，推动现有智能算力中心倍增扩容，建设一批国产智能算力中心。到2026年，实时可用智能算力超过80EFLOPS。

近2年来，国产算力保持高景气度，运营商、政府等下游需求旺盛。国盛证券刘高畅认为，算力仍是最明确的科技方向之一，AIGC将不断演绎。就国产算力而言，2024年上半年，北京、上海等地均发布了智算建设规划，其算力中心正在加速落地，部分地区国产化要求比例2025年达到50%、2027年达到100%，运营商大单或亦验证了国产化的持续渗透。

梦网科技：公司依托三大运营商、顶级手机厂商的深度合作，建立了领先的消息服务能力，持续深耕企业云通信服务领域，以5G阅信、云通信、国际通信三大业务体系，以及覆盖AI通信、AI算力、大数据、元宇宙、物联云等板块。

中贝通信：公司决定在合肥投资建设智算中心。容博达云计算公司正在建设的合肥数据机房项目，占地面积2万平方米，总体规划建筑面积4万平方米，PUE值≤1.3，核定能耗指标2.46万吨标准煤，年电力指标20026.85万度，机房条件完全满足公司在合肥投资3000P算力中心需要。

雷军：武汉的小米智能家电工厂预计今年年底大规模投产

财联社3月3日电，小米集团董事长兼CEO雷军表示，武汉的小米智能家电工厂正在建设中，预计今年年底就能大规模投产。工厂一期项目将聚焦空调品类，规划六大核心分厂，全面覆盖家用及中央空调的装配生产。

值得注意的是，2月27日，小米已正式发布首款中央空调产品。政策层面来看，2025年有望持续聚焦“促消费”全年主线。技术层面来看，AI持续拓宽智能家居设备的应用边界与交互深度。国元证券朱宇昊认为，技术创新的持续驱动与政府政策的有力支持，将共同推动智能家居行业进入较快发展轨道，智能家居产业链上中下游有望受益。