【市场主线】

上周五市场全天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，医药股逆势走强，创新药方向领涨，银行股再度活跃，猪肉、鸡肉股震荡走强，市场热点集中在防御类板块，而高位股则集体大跌。指数层面，上周四盘前说过，“从概率上讲，如果今天还是收阴线的话，反而可能是好事”，反推过来，既然周四选择了提前上涨，周五的调整似乎也不那么意外了。重点是为何上涨没能延续？

首先不可忽略的就是宁德时代的7连阴，创业板前一日的大涨似乎并没有改变资金卖出的决心，就连尾盘竞价的“翻红尝试”也以失败告终。因此参考去年10月的迈瑞医疗，当时该股是一路跌到了20/30/60日这几根均线，然后才吸引到了资金进行抄底，对应的便是指数10月18日的反弹。其次便是大金融没能延续强势，确切说是以稳定币概念股为代表的那些金融股（而非银行、证券、保险股），一方面这毕竟是最新的题材，更能直观的反应出资金的进攻意愿，另一方面这些个股对指数的带动效果十分明显，并一度在上周四成功引领反弹，换言之6月能否迎来开门红，除了宁德时代外，很大程度上也要看这个新题材的修复力度。

题材上，经过了一个端午假期的沉淀，市场情绪明显迎来好转，一来是数据层面，上周五的首板家数再度回到30家以下，同时连板高度也降至了4板，到了许多资金所认为的冰点时刻，二来昨日港股的低开高走叠加稳定币概念股的大幅拉升也给予投机资金充分的信心。不过就像上文所提到的，指数能否迎来开门红要看新题材的修复力度，同理，新题材能否走强也要看指数配不配合，二者是相辅相成的关系，一旦稳定币概念股在开盘阶段的预期过高，而指数并没有跟进的话，很可能影响后续的承接，简而言之就是高开低走。其次，上周五盘前就提到过永安药业跌停的问题，起初资金还不重视，可等到该股连续跌停叠加另一个高标王子新材也遇到监管，便导致了高位股崩盘的连锁反应，因此今天要是这几个前期的人气高标未能有所止跌的话，不可避免会影响到整体的短线情绪，毕竟“红白二事”一般不适合同时举行。

具体题材上，假期期间发酵的题材恰好是节前资金博弈的两个方向，即稳定币（RWA、跨境支付等）和无人机，很难界定到底是先有鸡还是先有蛋，但二者的确是都有消息支撑，并且都有资金主导，因此节后资金大概率还是会优先从这两个方向着手布局，目前毫无疑问是前者的人气更高，不过一旦开盘后没能承接住的话，后续资金很可能会转而流向其他方向，因此博弈不仅是在节前和假期期间，今天的走势将更为关键。

【龙头板块】无人物流

5月30日，国家邮政局举行专题新闻发布会，解读《国家邮政局关于加快邮政业科技发展的意见》。政策提出，加强支线运输、末端配送等寄递无人机研制，因地制宜开展低空寄递服务，促进邮政快递低空经济发展。招商证券军工团队指出，低空无人物流是无人物流的场景之一，目前业内预期国家和地方政策将持续出台，明确民用无人航空器及空域放开的时间节点和量化指标，推动物流无人机的放量和场景落地，看好无人机物流是低空经济的先行落地场景，也是顶层规划的最重要受益方向。板块内上市公司包括：绿能慧充、纵横股份等。

【热点前瞻】

俄国防部证实：乌无人机袭击俄多州机场，航空装备起火

当地时间6月1日，俄罗斯国防部通报称，当天乌克兰当局使用FPV无人机对摩尔曼斯克州、伊尔库茨克州、伊万诺沃州、梁赞州和阿穆尔州的机场发动了恐怖袭击。俄罗斯国防部表示，位于伊万诺沃州、梁赞州和阿穆尔州的军用机场抵御了所有恐怖袭击。在摩尔曼斯克州和伊尔库茨克州，由于FPV无人机从邻近机场地带发射，导致多件航空装备起火。

随着无人机技术的快速发展及其作战效能的显著提升，无人机已成为未来战争中最为重要的作战平台。在俄乌冲突、中东冲突等热点地区，各种无人机充斥着战场，执行侦察、监视、攻击和电子战等任务。中邮证券表示，无人机国内需求逐步复苏，有望迎来拐点。2024年有关国内无人机和机载武器招标项目数量增多，体现了采购需求逐步复苏的态势。

航天彩虹：公司具备小型单兵作战类无人机产品，并持续紧密围绕市场需求开展无人机系列产品的研发工作，已在北京、天津和台州三地建立较为完备的无人机和智能弹药研发生产体系，可满足当前订单需求。

中无人机：公司的无人机挂载的武器覆盖对地、对海、对空和电磁空间对抗的需求。九天无人机由公司控股股东中国航空工业集团公司下属单位研发。

香港《稳定币条例》正式成为法例

香港特别行政区政府于5月30日在宪报刊登《稳定币条例》，这意味着《稳定币条例》正式成为法例。稳定币是与法定货币或资产锚定的加密货币，在加密市场中起到“链上现金”作用，是交易计价和流动性基础。

现实世界资产（RWA）通过区块链实现资产通证化，将实体资产收益权上链，赋予其流动性与可编程性。华西证券刘泽晶看好RWA依托智能合约、分布式账本与合规结构，有望重塑传统金融交易方式。并且随着全球监管框架逐步完善，稳定币与RWA将深度融合，成为金融市场关键基础设施。

朗新集团：公司携手蚂蚁数科在中国香港完成国内首单新能源RWA融资，金额达1亿元人民币。

四方精创：公司是中国香港金管局首批沙盒合作方，具备RWA相关的技术储备及项目实施经验。

【海外映射】

1、上周五Ulta美容涨12%，公司一季度业绩好于预期，并上调年度业绩指引，尽管经济忧虑加剧，消费者仍在大量购买美妆产品，A股相关公司包括：水羊股份、拉芳家化等；

2、香港《稳定币条例》正式成为法例，将推动数字货币在跨境场景的规模化应用，A股相关公司包括：新国都、中科金财等。

【九点·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九点·数据分析】

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