在经贸博弈加剧、地缘政治动荡的复杂背景下，二季度A股市场呈现震荡分化的复杂格局，截至6月27日收盘，沪指累涨2.65%、深证成指累跌1.20%、创业板指累涨0.98%；期间自主可控、科技、高股息、出口链与新消费等成为市场关键词。

二季度以来，本栏目依托财联社卓越的资讯系统，全面捕捉全球经济形势、政策变动以及产业前沿热点等关键信息，致力于为投资者提供持续且高质量的资讯服务。

经统计，59个交易日内，8大子栏目合计发布VIP资讯413篇，内容广泛涵盖了各大券商的“研究报告”和“调研纪要”，两者总计达到472份。同时，栏目还对A股的492家上市公司进行了详尽的解读，其中，有78家上市公司获栏目高频梳理2次及以上。以二季度59个交易日来看，栏目平均每个交易日发布7篇高质量文章，梳理8份券商研报、机构调研纪要，解读8家上市公司。

【一】王牌资讯二季度全景扫描！科技延续热度+消费医药添新变量，电子设备制造区间大涨20%强势领跑

二季度，本栏目585次的上市公司梳理共涉及80个申万二级行业，占A股超7成行业。通过细致分析发现，计算机软件、化学制品、电子设备制造、通用设备、半导体、专用设备、汽车、生物医药、化学制药、金属非金属新材料、电子元件、食品、互联网服务、通信设备、化学原料、计算机硬件16个行业在二季度内受到了本栏目的高频关注与深入解读，占比高达59.3%。

基于《风口研报》高频覆盖行业数据表现，相较于一季度“短期锚定科技情绪弹性、中长期聚焦制造韧性支撑”的核心逻辑，二季度栏目追踪策略呈现显著的多元分化特征：维持对科技题材的常态化梳理，盖边界显著拓展，将生物医药、化学制药、食品等赛道纳入核心观察，精准适配市场热点从单一主线向多领域扩散的行情特征。

从题材关联标的短期爆发力看，电子设备制造、化学制药、生物医药三大行业表现突出，成为资金博弈焦点。数据显示，上述行业上市公司“5日最高涨幅”均值突破 8%，其中电子设备制造以10.6%的均值登顶，反映出硬件创新周期、医药研发突破等事件驱动下的短期情绪集中释放。

拉长统计周期至区间维度，电子设备制造延续强势，区间最高涨幅均值达20.12%，凸显技术迭代+国产替代双逻辑驱动的中期成长韧性；互联网服务、化学制药则以18.76%、18.72% 的区间均值紧随。

【二】情绪震荡+逻辑换挡！看王牌资讯锚定“价值”拐点，二季度热度与韧性分段演绎

二季度不同月份市场环境切换频繁，情绪驱动、非理性扰动、震荡博弈交织上演。栏目依托“守正出奇”框架，通过三阶段策略动态调整，在4月乘情绪东风、5月稳产业节奏、6月掘结构性机遇，具体来看：

短期爆发力追踪：4月“5日最高涨幅超 10%”占比 25.85%，展现月初市场情绪余热下，栏目对短期热点的捕捉能力；5月占比回落至 17.89%，与市场整体情绪降温、资金趋于谨慎适配；6月回升至 22.11%，体现栏目在市场震荡中，再度挖掘出短期情绪脉冲热点，三阶段节奏适配下，短期爆发力指标随市场波动但始终保持有效捕捉。

中期收益韧性验证：4月“区间最高涨幅超20%”占比41.46%，反映对产业趋势与中期机会的深度把握；5月、6月占比虽降至22.63%、15.26%，但结合市场资金理性回归、板块轮动加速的背景，仍体现出守正赛道的中期价值支撑。

【三】人气小牛大涨145%登顶TOP1+34只标的涨超5成！揭秘王牌专栏「优中选优」黄金法则 小白投研秘籍速看

在追求高质量发展背景下，个人投资者对专业投资服务的需求正日益增长。特别是研究报告类资讯数量激增，使得“优中选优”的能力成为资讯平台的核心优势所在。

作为财联社重磅推出的旗舰资讯产品，《风口研报》凭借其突出的专业深度与实用价值，正成为广大投资者在践行高质量投资理念过程中的重要工具。

若以中长期表现考评栏目实力，「区间最高涨幅」介于20%-50%的标的达123只，「区间最高涨幅」超50%的标的达34只，两者合计占梳理标的总量的26.84%。这一数据不仅印证了栏目研究框架的有效性，更凸显出其在复杂市场环境中捕捉结构性机遇的突出能力。

值得一提的是，栏目覆盖标的中涨幅超100%的公司达6家，其中曼卡龙以144.88%的涨幅居首，其核心逻辑黄金价格超预期上涨带动业绩增长；四方精创（144.27%）、国航远洋（134.77%）紧随其后。

从数据中透视上市公司股价爆发的底层密码，则可得到：

稀缺性＞普遍性：供应链核心、国产替代、细分垄断，这类 “不可替代”属性，是股价爆发的基础（四方精创、民士达等）。

强催化＞弱逻辑：价格异动、政策事件、研发突破，短期可验证的强催化，比长期逻辑更易触发资金博弈（曼卡龙、一品红、利民股份等）。

赛道β＞个股α：但α要“落地”（业绩/业务）：机器人、新消费等风口下，有业绩/业务支撑的个股，涨幅更持续（龙溪股份、中宠股份等）。

二季度题材轮动，本质是“政策利好+技术变革+产业周期+资金偏好”的共振：跨境支付赌“金融科技跨境场景的稀缺性突破”—四方精创，航运买“政治博弈与周期变动下的增长弹性”—国航远洋，新消费挖“情绪经济的细分突围者”—曼卡龙。看懂这些，就抓住了题材炒作的底层逻辑：从概念到产业，从宏观到情绪，资本永远在找“最确定的预期差”，而挖掘预期差则是《风口研报》的“拿手好戏”。

小编现结合TOP3案例，回顾二季度栏目详细梳理逻辑，详情见下：

①涨嗨了！深耕“快时尚”黄金戒指细分品类，这家年轻版“老铺”二季度飙涨近145%

4月1日13:22《风口研报》精选“曼卡龙”公司研报，从公司护城河、渠道拓展、IP联名等角度梳理公司成长逻辑，具体见下：

一、产品策略：细分品类深耕与爆品打造能力

曼卡龙聚焦黄金戒指细分赛道，通过“凤华”系列等爆品构建差异化优势，形成品牌护城河。其采用“核心设计师+外部合作”模式，结合数字化工具将新品研发周期缩短至2-3周，实现快速迭代，强化“快时尚”属性，驱动产品力持续提升。

二、全渠道布局：线上高增长，线下广覆盖

线上渠道前瞻布局成效显著，2017-2023年电商收入复合增速达79%，高毛利渠道占比提升优化盈利结构。线下通过“直营攻坚+加盟覆盖”双模式扩张，截至2023年上半年门店达224家，全国化布局加速，市场份额稳步提升。

三、品牌营销：数字化赋能与IP联名强化心智

公司以“每一天的珠宝”为定位，通过小红书内容种草及知名IP联名（如与《中国国家地理》合作）深化用户认知。数字化全渠道平台整合供应链与营销，提升运营效率，同时品牌推广活动强化情感共鸣，巩固年轻女性客群粘性。

四、财务预期：增长确定性高，估值性价比凸显

分析师预计2024-2026年归母净利润CAGR为26%，对应PE从32倍降至20倍，估值逐步消化。产品力、渠道力与品牌力三重驱动下，曼卡龙有望从区域龙头跃升为全国性时尚珠宝品牌。

二季度以来，曼卡龙股价持续飙涨，区间最高涨幅达到144.88%。

【二】多重催化持续促燃“跨境支付”！深挖板块人气标的，52个交易日突破144%

在全球经济不确定性加剧背景下，跨境支付体系迎来新挑战。在地缘、政治格局不断扰动之际，《风口研报》保持对国际金融基础设施变革的前瞻性关注，于4月11日13:04精选“mBridge多边央行数字货币桥”主题研报，并从政策动向、产业影响等维度展开专业解析：

一、国际支付体系变革契机：mBridge应运而生

mBridge作为由中国主导的多边央行数字货币平台，旨在构建SWIFT系统外的跨境支付替代方案。该项目由国际清算银行联合中、泰、阿联酋等国央行发起，通过去中心化架构实现交易隐私保护与参与者身份平等，降低对美元主导的支付体系依赖，契合全球货币多元化趋势。

二、去中心化架构突破技术瓶颈

mBridge采用三层技术架构：核心层基于区块链与智能合约，后端层负责身份验证，前端层提供用户接口。其分布式账本技术（DLT）摒弃中心化节点，通过模块化设计整合跨境支付、外汇兑换、反洗钱等功能，实现交易6-9秒内完成，较传统代理行模式效率提升90%以上，技术优势显著。

三、降本增效驱动应用场景拓展

国际清算银行数据显示，mBridge单笔交易成本较传统模式降低近50%，且支持7×24小时实时结算。这一优势为中小企业跨境贸易、跨境电商及供应链金融等领域带来创新空间，尤其契合“一带一路”沿线国家低成本、高效率的支付需求，未来有望渗透至国际贸易结算全场景。

四、全球参与度提升奠定推广基础

截至2024年中，mBridge观察成员扩容至31国央行及国际组织，沙特央行加入进一步强化其地缘影响力。随着参与国数量增加，数字人民币跨境结算场景将加速落地，推动全球跨境支付体系重构，相关产业链公司（如四方精创、宇信科技）或迎来政策与技术红利叠加机遇。

五、数字货币产业链标的受益政策红利

mBridge建设直接利好技术服务商（四方精创：智能合约开发）、系统集成商（宇信科技：跨境支付系统）、终端设备商（新大陆、新国都：智能POS）及场景方（小商品城：“义支付”平台）。随着数字人民币国际化推进，相关标的有望享受跨境支付市场扩容与估值重塑的双重驱动。

四方精创股价呈现强势上攻态势，截至6月27日收盘，52个交易日区间最大涨幅达144.27%，在跨境支付概念板块中表现尤为突出。

【三】供需改善驱动干散货航运景气上行，抢先挖掘板块“潜力股”，股价创历史新高（附三大爆发逻辑）

航运行业具有较强周期性，国际和区域经济的周期变化直接作用于航运市场的需求和运价，随着博弈升级，短期或迎来抢运潮。

4月10日17:18《风口研报》抢先关注“航运行业”，精选“国航远洋”研报并加以梳理：

一、行业周期：供需改善驱动干散货航运景气上行

全球干散货航运市场迎来供需双向改善机遇。供给端，2023年全球船队平均船龄达13.7年（创2009年以来新高），老旧船舶拆解压力加剧，叠加当前散货船在手订单仅覆盖15岁以上运力的44%，运力出清逻辑持续强化。需求端，国际四大矿企扩产提速（2025年后产能或增16.2%），国内煤炭、铁矿石等内需韧性凸显（2024年前11月内贸吞吐量同比+6.57%），形成内外需共振格局，行业周期上行基础稳固。

二、运力升级：新船投运构筑成本优势护城河

公司推进“10+10”艘新造船计划，外贸运力加速扩容。新建船舶单船日油耗较同级别船型降低4-5吨，单位运力成本竞争力显著提升。在同等运价环境下，低油耗特性可直接转化为毛利率扩张空间，预计新船交付后将推动公司外贸船队盈利能力结构性优化，强化在行业上行周期中的利润弹性。

三、客户生态：纵深布局夯实运营稳定性

公司深耕煤炭、钢铁、粮食等核心产业链，与国家能源集团、必和必拓、力拓等头部企业建立长期合作，客户结构呈现“大宗化+多元化”特征。通过内外贸资源动态调配，公司有效平滑单一市场波动风险，2024年外贸运力占比提升至72%的同时，内贸业务仍保持稳健贡献，形成攻守兼备的运营格局。

四、绿色转型：双碳政策催生新增长极

公司前瞻布局“12+4”艘绿色低碳船队，新增运力近130万载重吨，其中甲醇双燃料船舶获BV、CCS双认证，并斩获实用新型专利。在IMO碳减排规则与国内“十四五”航运绿色化政策驱动下，绿色运力升级既可满足欧盟碳关税（CBAM）等合规要求，又能通过低能耗优势获取高端市场溢价，打开长期成长空间。

国航远洋震荡上涨，于6月23日突破上市以来新高，区间最高涨幅达109.95%。

迈入7月，整个市场迎来了需要“7翻身”的重要时刻。《风口研报》通过"研究前置化、数据颗粒化、逻辑可视化"的方法论创新，持续为投资者提供穿越迷雾的决策坐标。在高质量发展主线下，唯有深耕产业真实价值变化，方能在这场年度"压力测试"中赢得先机。 点击立即订阅《风口研报》>>>

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