财联社5月21日电，摩根大通发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价上调至225港元。AI业务收入占比首超50%，Q1达136亿元（+49%），拖累减弱、增长动能强化。SOTP估值显示仅AI业务已值169美元/ADS，支撑目标价上修。