①90%以上硅料产能控制在中国企业手中,硅料环节成为光伏“反内卷”、调整产业结构的突破口,这家集团核心技术使其理论生产成本最低;②最近两年硅片是光伏行业投资最大的环节之一,行业“反内卷”或传导至该环节,这些为国内头部硅片生产厂商;③尚存技术瓶颈的光伏辅材环节供需情况缓和,且蕴含技术突破后的巨大潜力,这两大辅材环节值得重点关注。