①AIDC电源架构逐步向800V HVDC和固态变压器(SST)演进,2026年起有望迎来市场爆发“临界点”,相关企业已进入验证技术、锁定核心客户的关键时期;②SST高度依赖关键的宽禁带半导体器件(SiC、GaN)和特种磁性材料,目前产能主要集中在少数厂商手中,产业链规模化生产能力直接影响SST的经济性;③高频变压器是SST系统的核心,这些公司凭借在关键子部件上的传统专业优势,有望成为维谛、台达不可或缺的合作伙伴。