①锂电新一轮CAPEX高峰正在来临，有超越2021-2022年上一轮景气高点，为满足储能电池的旺盛需求，高速叠片机、长流程化成系统的招标占据市场主导地位；②宁德时代、比亚迪、三星SDI等巨头多处于固态电池中试线落地，2027-2028年固态电池行业有望迈入规模化量产期，相关增量设备需满足新工艺要求；③经历上一轮扩产周期后，头部企业的扩张逻辑已从“单纯堆砌物理产能”转向“全球化布局”与“技术纵深构建”，这些公司在细分领域拥有显著技术优势。