一、人形机器人|全球首次！人形机器人直连低轨高通量卫星试验成功，机构预计2035年全球人形机器人出货量或突破100万台，这家公司有部分产品在人形机器人执行器上应用

据媒体报道，记者从第三届北京商业航天产业高质量发展推进会获悉，北京人形机器人创新中心“具身天工”机器人成功连接银河航天新型翼阵合一互联网卫星，实现了低轨高通量卫星联网同步传输机器人视觉数据。据了解，这是具身智能人形机器人直连低轨卫星的全球首次成功试验，也是我国首次新型相控阵平板低轨互联网卫星实现多终端、多链路的连接，验证了无地面网络支撑下的稳定作业能力，这一突破为机器人户外场景可靠通信及产业跨界融合提供了实践支撑。

点评：据瑞银证券初步统计，2026年全球人形机器人出货量约为3万台，随后按照数万台的量逐年增长，在2030年达到15万台左右，到2035年有可能突破100万台。银河证券表示，具身机器人行业未来市场空间广大，产业链进展不断，海内外共振向上。海外看特斯拉量产节奏，国产链关注核心龙头上市进展及应用场景落地标的。

公司方面，四会富仕产品覆盖高频高速板、嵌埋铜块基板、陶瓷基板、刚挠结合板等，有部分产品在人形机器人执行器上有应用。飞荣达可提供灵巧手、关节模组相关产品、风扇、一体化散热模组、轻量化结构件及导热材料等产品，适配高功率密度、小型化及动态交互场景，可支撑设备稳定运行。目前，部分产品已通过部分客户认证，处于送样、测试或小批量供货阶段。

二、AI应用|马化腾称腾讯AI战略是稳扎稳打，机构表示AI应用仍具备较大成长空间，这家公司正积极规划生活服务智能体，涵盖音视频内容、点餐、快递等服务，并在大模型领域致力于AI能力平台的研发

据媒体报道，腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾在2025年度员工大会上表示，ChatGPT和DeepSeek改变了AI发展的进程，但每个企业穿越周期的节奏不一样，过往业务的长青保证了腾讯在AI上可以长期投入。“每个企业的基因不同、体质不同，腾讯的风格就是稳扎稳打。”他表示，在AI战略上，腾讯有自己的考虑和节奏，核心是产品的长期竞争力和用户的体验，现在正在各个业务板块和平台上仔细思考，持续点亮新的技能。

点评：中信证券表示，后续AI应用催化仍多，AI应用加速落地趋势有望延续。年初举办的CES 2026为观察后续AI应用落地方向提供了重要窗口。硬件侧，AI正在逐步渗透日常生活，硬件入口形态日趋多元，涵盖汽车、机器人、眼镜、智能家居等大型终端，以及智能眼镜、戒指、耳机等可穿戴设备和智能玩具细分品类。软件侧，模型推理能力升级带来企业级Agentic AI加速落地。Rubin等下一代硬件平台带动token和推理成本大幅下降，有望进一步加速应用落地。整体来看，中国在应用落地节奏与用户规模方面具备优势，AI应用仍具备较大成长空间。

公司方面，蜂助手正积极规划生活服务智能体，涵盖音视频内容、点餐、快递等服务，并在大模型领域致力于AI能力平台的研发，通过基于qwen基座模型的全参微调，构建了精准意图识别模型，已训练50多个意图分类，并整合了ASR、TTS、声纹识别等能力，覆盖生活类以及智能家居控制等垂直类意图，后续还将根据应用场景扩展不断丰富意图种类，以支持更高准确性场景的应用需求。金现代在人工智能的研究方向主要包括大语言模型（LLM）、自然语言处理（NLP）、知识图谱（KG）以及图像识别（CV）、光学字符识别（OCR）等AI技术，利用该等技术，公司目前已经推出智能问答、智能问数、智能填写、智能审查、报告生成、智能图像识别等AI相关产品或解决方案。

一、热点题材

二、成交额>10亿个股概念分布

注：数字代表概念股个数。

点评：市场相较于上个交易日放量1630亿元，两市成交10亿以上个股增加36家至770家。其中，前三的芯片、机器人、AI概念分别有257、216、182只个股，分别减少17、增加2、减少8只个股。市场热点呈现明显的跷跷板效应，避险板块与成长板块分化剧烈。有色金属板块全线爆发，板块内近20只成分股涨停，主要是受到资源涨价影响。太空光伏竞价开的还行，一字板有5家，很多也是大幅高开，但是收盘大幅回落，分化比较严重，未来板块还是内部轮动为主。AI应用今天的表现要比商业航天要好，浙文互联、天地在线等涨停，蓝色光标尾盘还翻红上涨，板块未来催化还有很多。总的来说，在当前市场环境下，市场高低切换成为主逻辑。前期涨幅较大的科技成长板块集体回调，而低位的有色、煤炭、油气等资源板块则获得资金青睐。随着情绪回归稳定，业绩或再次成为阶段性主导市场的重要因素。

一、历史新高个股

注：统计中股票上市60日后纳入、用当天最高价判断。

二、一年新高个股概念分布

注：1、统计中股票上市60日后纳入、用当天最高价判断；2、数字代表概念股个数。

点评：创一年新高个股较上个交易日增加50家至426家。其中，前三的机器人、光伏、芯片概念分别有96、94、82家个股创一年新高。历史新高个股中芯片位列第四，招商证券指出，2026年半导体产业将从周期复苏迈向成长跃迁，核心主线仍是“AI基石+国产替代”。相关个股：明微电子主营显示驱动芯片类和线性电源类。

雅创电子：截止目前公司持有类比的比例为35.8836%。点评：类比半导体专注于高精度ADC(模数转换器)和AFE(模拟前端)等高端模拟芯片，技术壁垒极高，产品主攻工业与医疗市场。公司已成功推出多款生物电势专用芯片，其中AFE96x系列芯片已在国内外多家头部脑电图机厂商实现批量量产，三类植入脑电检测产品已进入CE认证阶段。

乾照光电：公司主要从事半导体光电产品的研发、生产和销售业务，主要产品为LED外延片及芯片、砷化镓太阳能电池产品、VCSEL产品。公司的砷化镓太阳能电池产品，因其转换效率高、稳定性强，更适合长期太空任务，尤其是在极端太空环境下表现可靠。公司是国内领先的砷化镓太阳能电池产品供应商，出货量稳居国内市场第一，相关产品已批量应用于国内在轨运行的大型商业航天星座组网卫星。公司在砷化镓电池领域持续深化布局，在稳固国内市场的同时积极布局国际市场，此外，公司柔性空间太阳能电池产品的抗辐照性能已实现突破。近三个交易日北上资金买入89552.66万，3机构分别买入33494.64万、31288.05万、29390.48万，国泰海通武汉紫阳东路买入25947.92万。